向臺灣銷售英國金融和專業服務：監管和許可

受監管和不受監管的：知道區別

並非所有的金融或專業服務都在臺灣獲得許可。金融監督委員會為銀行、證券、保險和資產管理管理單獨的許可制度。其他服務，如一般管理諮詢、策略建議和精算工作，不以相同的方式受監管，儘管一些顧問活動可能會根據所建議的內容觸發許可要求。

實際的第一個問題是你實際在做什麼。你是否在就財務決定向客戶提供建議？你是在進行或代理金融交易嗎？你是否代表客戶持有金錢或資產？你是否向公眾行銷金融產品或服務？對這些中的每一個的答案決定了你需要什麼。

仔細閱讀制度。一個人可以不持有許可證而提供財務建議。一個人不能在沒有許可證的情況下招攬公眾投資。公司在某些情況下可以持有客戶金錢，但在其他情況下不能。邊界由你做的事情決定，而不是由你稱自己為什麼或你的公司採取什麼形式決定。

基本原則：活動，而不是職位

臺灣按類型監管金融活動，而不是按職業或實體形式。同一個人在一次性談話中對精明的機構對方提供建議時可能符合規定，在對公眾成員進行相同活動時可能不符合規定。許可證不附加在人或公司上。它附加在活動上。

這意味著兩件事。首先，在子公司的業務登記中正確設定允許活動的範圍不是形式。業務範圍的誤述是監管機構的紅旗，所以精確說明你實際會做什麼並堅持它很重要。其次，一個常見的錯誤是假設因為一種服務不受監管，添加另一種聽起來相似但實際受監管的服務是安全的。監管圍繞特定活動而不是廣泛圍繞部門定義狹隘。

實際含義是，在向臺灣行銷任何新東西之前，你需要從臺灣監管顧問那裡獲得明確的書面意見。不是在你確定它安全之前，而是在你產生進入成本之前。監管機構對你活動的看法是唯一重要的看法。

關鍵界線：建議一個客戶，招攬公眾

在臺灣運營的外國金融服務公司根據他們如何與臺灣客戶互動分為三類。理解你屬於哪一類是知道你需要什麼的第一步。

第一是建議主動聯繫你並且你有先前存在的關係的臺灣客戶。一個為尋求他們的臺灣養老基金提供建議的英國資產管理公司通常不從事受監管的活動，前提是資產管理公司沒有持有基金的資金，並且該基金是精明的機構買家。這是大多數外國顧問停留的位置：它是可持續的，不需要臺灣許可證。

第二是向機構行銷服務。這是受監管的，但在與公開招攬不同的制度下。向銀行、養老基金和投資公司行銷投資產品可能需要登記或通知，但不如公開招攬那樣繁重。第三是招攬公眾成員。為臺灣個人提供儲蓄賬戶的英國銀行或在臺灣向零售投資者宣傳投資產品的英國資產管理公司需要在臺灣獲得許可才能這樣做。

停留在第一類，你可以以最少的監管負擔運營。在沒有正確許可的情況下跨越到第二個或第三個，你會面臨執行。

銀行、證券和保險：三項獨立許可制度

金融監督委員會將銀行、證券和期貨以及保險作為三項獨立活動進行監管，各有自己的許可門檻。它們不可互換。持證銀行公司不獲准提供證券建議。獲准行銷保險的公司不能進行證券經紀。

銀行需要許可證來吸收存款和進行貸款。監管機構在發佈銀行許可證之前批准資本、治理和合規基礎設施。在臺灣運營的外國銀行要麼擁有具有自己許可證的臺灣銀行子公司，要麼透過許可父公司的分支機構運營，受母公司母國許可證和臺灣對其的認可約束。

證券和期貨交易、經紀和投資顧問各有單獨的許可要求。提供購買或銷售證券建議的人或公司必須獲得許可。代理證券交易的人必須獲得許可。持有證券許可證不允許保險建議或銀行活動。保險承保、經紀和代理各自需要由同一監管機構管理的自己的許可證。公司不能在沒有許可證的情況下銷售保險。外國保險公司不能在沒有子公司或註冊分支機構的情況下向臺灣行銷，兩者都需要獲得保險監管機構的批准。

在你承諾在臺灣存在之前，詢問你的監管顧問哪項活動實際上需要哪個許可證。名稱聽起來相似，但許可門檻是分開的。

結構性選擇：如何合法運營

進入臺灣的英國金融服務公司有三個結構性選擇，選擇通常由監管機構對你需要做什麼的看法規定，而不是由你的偏好規定。代表處可以向客戶提供建議並進行聯繫和市場研究，但不能持有客戶金錢、不能執行交易、不能為在臺灣提供的服務簽發發票。對於為主動聯繫他們的機構客戶提供建議且不在臺灣獲得報酬的公司，這是足夠的，在運營上很輕。

英國金融服務公司的分支機構如果母公司已在其母國獲得許可並且臺灣認可該許可，或者如果分支機構獲得自己的臺灣許可，則可以進行交易。分支機構對金融服務公司不常見，因為大多數監管機構要求單獨資本化的臺灣子公司，但在駁回之前詢問監管機構是否允許分支機構是值得的。

子公司是具有自己許可證的臺灣公司。這是幾乎所有受監管公司必須採用的結構。子公司是許可證持有人，其資本駐紮在臺灣，其治理由臺灣監管機構控制。這是允許最廣泛活動的結構：收取客戶資金、執行交易、向客戶行銷、持有客戶資產。監管機構通常會告訴你他們需要哪種結構。不要假設你可以選擇較輕的選項，然後稍後要求許可。先詢問。

離岸基金和當地主代理人

尋求向臺灣投資者行銷離岸基金的英國資產管理公司不能直接這樣做。臺灣要求離岸基金透過當地許可的主代理人行銷，其許可涵蓋該要約。主代理人通常是由證券和期貨局許可的臺灣投資諮詢公司、經紀或銀行。

主代理人為離岸基金獲得必要的監管批准，提交基金的招股說明書和相關文件，並持有向臺灣客戶行銷基金的許可證。這是大多數外國資產管理公司需要使用但在開始臺灣進入流程時通常不知道的機制。其結果是，直接聯繫臺灣投資者或與不作為主代理人許可的臺灣分銷商簽約的基金管理公司可能無意中違反了臺灣的證券法規。

與主代理人合作意味著資產管理公司沒有持有自己的臺灣許可證；主代理人確實持有。資產管理公司通常從主代理人那裡收取服務費，主代理人從臺灣客戶那裡收取管理費。這種分割是臺灣跨境基金行銷的標準結構。確定和審查主代理人是任何考慮臺灣的資產管理公司的第一步，而不是在產生進入成本後的第二步。

專業服務：法律、審計、諮詢和顧問

臺灣的專業服務監管按職業劃分，在一個職業中受監管的東西在另一個職業中通常不受監管。外國律師事務所不能執業臺灣法律。臺灣保留允許律師執業法律的權利給被錄取到臺灣律師協會的律師。外國律師事務所可以在臺灣建立存在並向客戶提供關於外國法律的建議，但不能對由臺灣法律管轄的文件提供建議或起草、不能在臺灣法庭出現，也不能在臺灣交易中以律師身份簽署。

在臺灣交易中進行外國法律輸入的機制是註冊外國法律顧問，是一些外國律師有權持有和在臺灣使用的指定。註冊顧問可以就其被錄取司法管轄區的外國法律提供建議，並可以與提供臺灣法律建議並簽署文件的臺灣律師事務所合作。

審計和財務報表認證留作臺灣註冊會計師。外國會計師不能審計臺灣公司的財務報表，也不能為監管或稅務目的對其進行認證。會計和稅務規劃建議可由外國顧問提供，但正式審計是留作的。諮詢、管理顧問、精算建議和工程建議在臺灣的許可方式不像金融服務那樣。外國諮詢公司可以在沒有臺灣許可的情況下就戰略、效率、技術、人力資源和類似事項向臺灣客戶提供建議。然而，如果建議進入受監管領域，如金融、證券或保險，顧問角色可能會受到監管。邊界是建議是否需要只有臺灣從業人員才能持有的特定專業資格。如果需要，你需要臺灣合作夥伴或結構性解決辦法。如果不需要，外國顧問可以以最少的監管負擔運營。